ODI備案實(shí)務(wù)要點(diǎn) 

境外投資（Overseas Direct Investment，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ODI”），是指中華人民共和國(guó)境內(nèi)企業(yè)，直接或間接以投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔(dān)保等方式，獲得境外所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的投資活動(dòng)。
境內(nèi)企業(yè)投資中國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)及其他國(guó)家和地區(qū)的企業(yè)時(shí)，無(wú)論是新設(shè)公司、新建項(xiàng)目還是并購(gòu)股權(quán)，只要涉及直接或間接獲得境外公司的所有權(quán)，控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等，就需要進(jìn)行境外投資備案。
ODI備案是企業(yè)進(jìn)行境外投資或境外上市的重要合規(guī)途徑。完成備案或核準(zhǔn)后，企業(yè)才能以合法合規(guī)的方式進(jìn)行境內(nèi)資金出境，以及保證后續(xù)境外利潤(rùn)順利返程回國(guó)。如未辦理ODI備案手續(xù)，不僅資金出入受限，且相關(guān)投資主體也無(wú)法享受?chē)?guó)內(nèi)政府相關(guān)補(bǔ)貼及獎(jiǎng)勵(lì)（包括境外知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛和“兩反一�！睉�(yīng)訴補(bǔ)貼等），還會(huì)面臨被中止、停止實(shí)施境外投資以及被處罰等不良后果。對(duì)于有海外上市或架構(gòu)設(shè)計(jì)需求的個(gè)人或企業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其要重視ODI備案。
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ODI備案/核準(zhǔn)對(duì)象

為掌握對(duì)外投資資金真實(shí)去向，同時(shí)也有利于政府部門(mén)為對(duì)外投資企業(yè)提供精準(zhǔn)服務(wù)和保障，《對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）報(bào)告暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》）明確對(duì)外投資備案或核準(zhǔn)實(shí)行最終目的地管理原則，進(jìn)行“穿透式”管理。

根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，除另有規(guī)定的以外，對(duì)外投資的市場(chǎng)主體、決策主體、執(zhí)行主體和責(zé)任主體，按照“政府引導(dǎo)、企業(yè)主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”的原則開(kāi)展對(duì)外投資，在境外設(shè)立(包括兼并、收購(gòu)及其他方式)企業(yè)前，應(yīng)按規(guī)定向有關(guān)主管部門(mén)提交相關(guān)信息和材料，符合法定要求的，相關(guān)主管部門(mén)為其辦理備案或核準(zhǔn)。

這里所述的企業(yè)為最終目的地企業(yè)，最終目的地指境內(nèi)投資主體投資最終用于項(xiàng)目建設(shè)或持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的所在地。這就是所謂的最終目的地管理原則。

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鼓勵(lì)、限制、禁止
開(kāi)展的境外投資類(lèi)型
根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、人民銀行、外交部《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕74號(hào)）的通知，將境外投資鼓勵(lì)、限制、禁止的類(lèi)型列舉如下：

（一）鼓勵(lì)開(kāi)展的境外投資

1.重點(diǎn)推進(jìn)有利于“一帶一路”建設(shè)和周邊基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施境外投資；
2.穩(wěn)步開(kāi)展帶動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能、優(yōu)質(zhì)裝備和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)輸出的境外投資；

3.加強(qiáng)與境外高新技術(shù)和先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的投資合作，鼓勵(lì)在境外設(shè)立研發(fā)中心；
4.在審慎評(píng)估經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上穩(wěn)妥參與境外能源資源勘探和開(kāi)發(fā)；

5.著力擴(kuò)大農(nóng)業(yè)對(duì)外合作，開(kāi)展農(nóng)林牧副漁等領(lǐng)域互利共贏(yíng)的投資合作；
6.有序推進(jìn)商貿(mào)、文化、物流等服務(wù)領(lǐng)域境外投資，支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)在境外建立分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（二）限制開(kāi)展的境外投資

1.赴與我國(guó)未建交、發(fā)生戰(zhàn)亂或者我國(guó)締結(jié)的雙、多邊條約或協(xié)議規(guī)定需要限制的敏感國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展境外投資；
2.房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部等境外投資；

3.在境外設(shè)立無(wú)具體實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺(tái)；

4.使用不符合投資目的國(guó)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求的落后生產(chǎn)設(shè)備開(kāi)展境外投資；
5.不符合投資目的國(guó)環(huán)保、能耗、安全標(biāo)準(zhǔn)的境外投資。

其中，前三類(lèi)須經(jīng)境外投資主管部門(mén)核準(zhǔn)。

（三）禁止開(kāi)展的境外投資

1.涉及未經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的軍事工業(yè)核心技術(shù)和產(chǎn)品輸出的境外投資；
2.運(yùn)用我國(guó)禁止出口的技術(shù)、工藝、產(chǎn)品的境外投資；

3.賭博業(yè)、色情業(yè)等境外投資；

4.我國(guó)締結(jié)或參加的國(guó)際條約規(guī)定禁止的境外投資；

5.其他危害或可能危害國(guó)家利益和國(guó)家安全的境外投資。

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ODI備案/核準(zhǔn)的基本條件

（一）“境外投資”要求
境內(nèi)企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。

（二）主體要求

根據(jù)發(fā)改委發(fā)布的“境外投資核準(zhǔn)備案常見(jiàn)問(wèn)題解答115問(wèn)（2021年7月）”，我國(guó)對(duì)開(kāi)展境外投資之主體規(guī)定下：

境內(nèi)企業(yè)為境外投資的法定主體。境內(nèi)外商投資企業(yè)開(kāi)展境外投資也屬于境外投資的范圍，也須履行境外投資相關(guān)核準(zhǔn)、備案手續(xù)；此外，我國(guó)未明確允許具有我國(guó)國(guó)籍的境內(nèi)自然人直接開(kāi)展境外投資，但其可通過(guò)其控制的境外企業(yè)或香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)對(duì)境外開(kāi)展投資；境內(nèi)自然人滿(mǎn)足特定條件可境外設(shè)立特殊目的公司，以境外融資并返程投資的行為進(jìn)行境外投資。
需注意的是，我國(guó)“境外”概念并不包括港澳臺(tái)地區(qū)，因此境內(nèi)投資主體直接或通過(guò)其控制的企業(yè)對(duì)港澳臺(tái)地區(qū)開(kāi)展投資的，或境內(nèi)投資主體通過(guò)其控制的港澳臺(tái)地區(qū)企業(yè)對(duì)境外開(kāi)展投資的，仍受我國(guó)境外投資的監(jiān)管且需履行一系列境外投資備案手續(xù)。

（三）股東背景、資金來(lái)源、投資真實(shí)性要求
股東背景及資金來(lái)源必須真實(shí)合法。無(wú)法具體說(shuō)明境內(nèi)股東或合伙人背景、資金來(lái)源（例如：自有資金、銀行貸款、以募集資金等合規(guī)方式獲取的資金）以及境外投資項(xiàng)目真實(shí)性的，較難通過(guò)審查。

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ODI備案/核準(zhǔn)申請(qǐng)流程
在現(xiàn)有法律法規(guī)體系下，ODI備案或核準(zhǔn)通常涉及三個(gè)部門(mén)，即發(fā)改委、商務(wù)部以及外匯主管部門(mén)。在目前的境外投資實(shí)踐中，商務(wù)主管部門(mén)與發(fā)改委的境外投資審查原則上相互獨(dú)立，不存在互為前提的情況，可以同時(shí)啟動(dòng)，分別報(bào)送。
（一）發(fā)改委立項(xiàng)——向發(fā)改部門(mén)及委會(huì)部門(mén)申請(qǐng)項(xiàng)目，報(bào)送項(xiàng)目信息，境內(nèi)投資人簽署各項(xiàng)所需法律文件，待發(fā)改部門(mén)核準(zhǔn)或備案，發(fā)放核準(zhǔn)文件或備案通知書(shū)。
（二）商務(wù)部審批發(fā)證——商務(wù)部門(mén)核準(zhǔn)或備案，發(fā)放《企業(yè)境外投資證書(shū)》，企業(yè)應(yīng)在收到證書(shū)2年內(nèi)在境外開(kāi)展投資。
（三）外匯管理局備案——銀行放外匯，外管局監(jiān)管。投資金額500萬(wàn)美金以上的，需向外管部門(mén)匯報(bào)。外管部門(mén)審核后，向境內(nèi)企業(yè)發(fā)放《境外直接投資外匯登記證》
整個(gè)ODI備案周期通常在三個(gè)月左右。需注意的是，企業(yè)境外投資證書(shū)的有效期是2年，如果在2年之內(nèi)沒(méi)有相適應(yīng)的項(xiàng)目，該證書(shū)將作廢。屆時(shí)如有新的項(xiàng)目，企業(yè)需重新辦理ODI投資備案。
完成ODI備案，獲得相應(yīng)證書(shū)，只是企業(yè)打通境內(nèi)外資產(chǎn)流通合法渠道的第一步。在境外投資實(shí)務(wù)中，辦理完ODI手續(xù)并不意味著一勞永逸，企業(yè)需關(guān)注投資后的持續(xù)報(bào)告義務(wù)，境外再投資、境外投資事項(xiàng)變更的報(bào)告、備案程序及境外投資項(xiàng)目退出涉及的監(jiān)管程序等。除了法律風(fēng)險(xiǎn)以外，境外投資之路上誘發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)的因素還有很多，如政治、經(jīng)濟(jì)、文化甚至自然環(huán)境等等，在項(xiàng)目推進(jìn)之前做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是面對(duì)復(fù)雜投資環(huán)境的必要工作，有必要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境審慎進(jìn)行事前評(píng)估或提供其他相關(guān)咨詢(xún)。
企業(yè)在辦理備案之前應(yīng)通盤(pán)考慮對(duì)外投資的情況，事先確定對(duì)外投資金額、投資比例，并對(duì)投資路徑、投資退出安排、風(fēng)險(xiǎn)管控等做好架構(gòu)設(shè)計(jì)。若后期變更投資情況，如對(duì)投資額、投資標(biāo)的等進(jìn)行調(diào)整，則需要變更備案甚至二次備案，將影響對(duì)外投資項(xiàng)目的整體進(jìn)程。
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